上篇我们讲了为什么不能随便降息，而要择机。这一篇我就告诉大家，“机”要看哪几个方面，要择哪几个方面的机。

首先我们来看，是不是我们持有货币政策，人家对手盘也有货币政策。我们要基于一个内外在环境共同作用下，去选择这个时机。内在环境我们看什么？我们现在所说的降准降息，是不是货币政策？我们的货币政策要配合着我们的财政政策，以及我们经济发展情况来看，这就是我们的内部基本盘。那么我们的外部基本盘，就是对手的货币政策以及财政政策具体是什么。这个就是我们要看的“机”。

我给大家举一个最简单的例子。大家知道去年9月24号左右那个政策一下来，前提是什么？前提是不是美国宣布它要进入到降息周期了，它开始进行美元放水的时候，我们也放松了。说你放水，我也放，You jump, I jump，是不是这个意思？生死相随，是吧？你但凡跟我玩，我就跟你玩到底。

那我们内部看什么？我们内部主要是不是看我们的财政政策，以及在我们的货币政策和财政政策刺激下，我们经济整体的运行情况如何。所以大家要知道这个顺序。首先大家要知道顺序，第二大家要知道区别。顺序是不是货币政策和财政政策是相辅相成、是先行的，在这两个先行刺激下，经济才有可能会出现复苏。

或者说，你经济一直向好，经济本身就很好，财政和货币政策不需要那么大的强刺激。但现在情况好像不是这样。所以大家如果要等经济转暖，不好意思，要等很久。那前面你要等货币政策和财政政策，是吧？

财政政策现在大概率会几月份出？大概率是不是我们说过，会等到三月份两会左右，才会出一个确切的财政计划。因为2024年年底的那个会议，我们并没有看见大量的收储房，也没有看见多大规模的消费具体数额，甚至赤字率的大概预期、预判也没有透露。所以大家不知道我们的财政政策有多大力度。具体力度是不是也要等美国对手盘出了之后，我们才能出？所以大家一杆子又打到三月份去了。

所以好多人说，这段时间到底应不应该在这里边？我跟大家说了，如果大家是悲观情绪，或者是保守一点的话，那我觉得是应该再躲一躲风头的。但是像我，为什么全身心待在里边呢？有两个方面原因。

第一个方面原因，就是因为我们货币政策现在说了一个“择机”。大家理解什么是择机吗？我给大家举个例子，比如说你现在一个大将杀到边关去了，老板给你一个尚方宝剑，说你自己可以裁决，自己可以定夺，这是不是叫择机？你不用等三月份的会了，我们大基调已经给你定了，就是要降准、降息，要加大这种货币支持。这个是已经定完调的了，这个调上往前冲的都可以去执行。所以现在它是等一个时机，这个时机有没有可能一定等到三月份？不一定。这个是我对择机的理解，所以这也是为什么我还在里边。

但是如果说大家现在还没进，是不是进的好时机？那还是别进了，在里边挺难受的。好，那我说这是择机，大家理解了。那货币政策、财政政策、经济政策又有什么样的差别呢？

比如说我们要降准降息，这是不是就典型的货币政策？或者说我们要扩表、要缩表，类似这个是不是就是货币和财政政策的一个结合？比如说国债，你现在要加大规模发行超长周期国债，类似这种。那具体这个国债要发多大数额，是不是财政部批的？然后发完了之后用到哪儿，是不是发改委批的？发改委和财政部的这些决定，跟国债一起构成了你的财政政策的一个导向。

货币政策是不是告诉了你，货币上就是我们在整体弹药量上的一个储备量。财政政策呢，是告诉你这些弹药要倾泻到哪里去，或者是重点打哪些地方。这些共同构成了我们对经济的一个刺激作用。而且这些经济的见效，主要还是要晚于货币政策和财政政策之后的。

所以我们现在得到了几个具体的时间点。对于财政政策，我们就等三月份；对于经济见底，有可能能见到2025年年底。当然板块不一定，具体板块不一定。那么我们货币政策现在得到的这个信号就是择机。

所以现在是不是随时？我们一看货币政策现在是随时，那我们是不是要转到对手盘去看一看，对手什么时间会出现漏洞，我们就可以执行我们的货币政策了。现在美联储告诉他，今年也就是2025年的降息次数，大概是两次左右。如果按照调性，是不是我们有可能也会等一个非常长的时间？

但不确定性在哪儿？不确定性在于他的财政政策，还有他整个政府的政策。他的货币政策是美联储定的，他的政府去进行他整个的财政政策和经济政策。如果他俩产生矛盾，就可能会对这个事情产生反转。具体的这种反转之日，我们已经得到授命，随时可以发动进攻的这种择机政策，就有可能倾泻出来。

所以这也是我为什么说我还在里边的一个原因。但是大家说应不应该在里边？谨慎一些的投资者，我觉得这个时候不是一个特别好的时机。包括大家如果还在场外，可以再观望一段时间，等着具体落实了再进也不迟。但是对我来说，有强大的投机心理，然后我已经在里边了，很难受，我也不想在这个时候走，就这么简单。大家也不要抱怨，都是自己的选择，是不是？

那我们看，现在就在等政策端和财政端。那仅仅是这些吗？仅仅是这点东西，有没有可能不足以逆转风向呢？双方都有火，但是现在风即使对方弱一点或者强一点，风还是往我们这边刮的，火还是有可能引到我们身上。所以这种情况下，是不是大家就处于相对比较悲观的情况？

但是我跟大家说一个很重要的点，就是经济是底层，所有的其他都会为经济去服务。而我们看风向是不是逆转，重点可能不在财政、货币和经济里边，重点在经济之外。我们聊的是经济，实际上决定经济的在经济之外。主要看的是什么？主要是看科技和军事的斗争。

如果我们科技上有突破了，能刺破AI的泡沫，他们的股市就得崩，股市崩了，债市也得崩，他们的连锁反应就出来了。但如果说他们的科技一直走强，我们一直处于被压制的地方，是不是单纯经济上我们就搞不动人家？

但还有一个变数就是军事。为什么军事是我们最大的助力？就是在美元霸权崩溃的时候，是不是意味着人家的国债还有汇率，对方对手盘的都会往下走。美元也会往下走，美债也会往下走。这样的话，是不是风向才有可能被逆转过来，火才会攻过去。

所以可能我们聊的这期其实聊的是经济，但真正的变局在经济外。这也就是我们下一个要聊的话题，这一系列视频的第三个视频。好好关注转发，下边我会聊一个很重要的观点，而且我觉得我可能会把这个观点置顶。
